近日，為規(guī)范保險(xiǎn)資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資行為，推動(dòng)保險(xiǎn)資金服務(wù)社會(huì)民生、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于保險(xiǎn)資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），對重大股權(quán)投資的概念、調(diào)整可投資行業(yè)范圍、規(guī)范治理約束和內(nèi)部管控、“新老劃斷”要求等方面進(jìn)行了規(guī)范和明確。

國家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，金融監(jiān)管總局將持續(xù)深化保險(xiǎn)資金運(yùn)用改革，完善監(jiān)管政策，加強(qiáng)監(jiān)督管理，推動(dòng)保險(xiǎn)資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度，精準(zhǔn)高效服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

有業(yè)內(nèi)人士直言，很多汽車行業(yè)人士還沒意識到，《通知》釋放的利好，將對汽車行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展帶來深刻影響。

新增投資方向與汽車高度契合

《通知》的出臺(tái)，在金融和產(chǎn)業(yè)界引發(fā)廣泛關(guān)注。

自2010年起，金融監(jiān)管部門就已允許保險(xiǎn)公司運(yùn)用自有資金開展重大股權(quán)投資，投資范疇涵蓋與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的汽車服務(wù)等行業(yè)，歷經(jīng)多年發(fā)展，保險(xiǎn)資金重大股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)總體可控，且在產(chǎn)業(yè)協(xié)同等方面取得一定成果。

但隨著汽車業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展形勢的變化，涌現(xiàn)出諸多新的挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對新經(jīng)濟(jì)、新技術(shù)的股權(quán)融資支持不足，對被投資企業(yè)管理也有待強(qiáng)化。在此背景下，《通知》應(yīng)運(yùn)而生，旨在進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金股權(quán)投資行為，以應(yīng)對當(dāng)前股權(quán)投資領(lǐng)域的矛盾和問題，彌補(bǔ)監(jiān)管制度短板。

與以往政策相比，《通知》可謂亮點(diǎn)突出。業(yè)內(nèi)人士指出，在投資范圍上，新增“科技”、“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”，這與汽車行業(yè)發(fā)展趨勢高度契合。汽車行業(yè)與科技、大數(shù)據(jù)深度融合，保險(xiǎn)資金可借此投資于汽車行業(yè)相關(guān)的科技研發(fā)、大數(shù)據(jù)應(yīng)用企業(yè)，如車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)等，推動(dòng)汽車行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。而且保險(xiǎn)公司不只是投錢，還能憑借自身資源網(wǎng)絡(luò)，助力汽車企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、拓展市場渠道。比如協(xié)助車企與上下游供應(yīng)商建立更緊密合作，提升產(chǎn)業(yè)整體協(xié)同效率，增強(qiáng)汽車企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

同時(shí)，《通知》明確重大股權(quán)投資概念，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方對未上市企業(yè)構(gòu)成控制或共同控制的直接股權(quán)投資行為清晰界定，讓保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資操作有更明確指引。此外，《通知》強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管控，明確禁止八大行為，對被投資企業(yè)在股權(quán)結(jié)構(gòu)、主營業(yè)務(wù)、信用記錄等方面提出要求，確保保險(xiǎn)資金投資安全，這也為汽車行業(yè)引入保險(xiǎn)資金提供了堅(jiān)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)保障基礎(chǔ)，促進(jìn)保險(xiǎn)資金與汽車行業(yè)未上市企業(yè)的健康良性互動(dòng)發(fā)展。

可以說，《通知》釋放出諸多積極信號。一方面，表明監(jiān)管部門鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，尤其是對處于轉(zhuǎn)型升級關(guān)鍵期的汽車行業(yè)。保險(xiǎn)資金的進(jìn)入，不僅為汽車行業(yè)企業(yè)提供資金，還能借助保險(xiǎn)公司豐富的資源和經(jīng)驗(yàn)，為汽車行業(yè)企業(yè)發(fā)展出謀劃策，提升企業(yè)管理水平和市場競爭力。另一方面，為汽車行業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)營造良好環(huán)境。保險(xiǎn)資金的股權(quán)投資，能讓更多創(chuàng)新型汽車企業(yè)獲得發(fā)展機(jī)遇，激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力，促使汽車行業(yè)加速形成新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

保險(xiǎn)資金“點(diǎn)燃”汽車科技新引擎

汽車行業(yè)正處于深度變革期，電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化轉(zhuǎn)型需要大量資金投入。保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、期限長等特性，《通知》的發(fā)布，特別是在投資范圍上新增“科技”、“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”，為保險(xiǎn)資金流入汽車行業(yè)未上市企業(yè)打開更廣闊通道。

例如，一些專注于智能駕駛技術(shù)研發(fā)的未上市企業(yè)，雖前景廣闊，但因前期研發(fā)投入大、風(fēng)險(xiǎn)高，傳統(tǒng)融資渠道受限。保險(xiǎn)資金的注入，能為其提供充足資金支持，助力技術(shù)突破，加速智能駕駛技術(shù)在汽車行業(yè)的應(yīng)用和普及，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)向智能化邁進(jìn)。

事實(shí)上，近年來，保險(xiǎn)公司在汽車科技和大數(shù)據(jù)相關(guān)領(lǐng)域已經(jīng)邁出探索的步伐。

2017年，人保金融服務(wù)有限公司、中國人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司聯(lián)合優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資本共同發(fā)起設(shè)立邦邦汽服，應(yīng)用AI、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，深耕車險(xiǎn)理賠價(jià)值鏈與汽車后市場生態(tài)鏈，打造了多個(gè)平臺(tái)，致力于成為保險(xiǎn)、維修、配件生態(tài)圈的高價(jià)值連接器和賦能器。

2023年，長城汽車與平安、信通院三方共同簽署合作協(xié)議，攜手打造汽車產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)應(yīng)用聯(lián)合創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室。三方依托各自在智能汽車、金融保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)研究等方面的資源與經(jīng)驗(yàn)，借助先進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)安全合規(guī)的前提下，就產(chǎn)業(yè)發(fā)展、技術(shù)創(chuàng)新、金融服務(wù)等展開合作，推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)、出行行業(yè)、數(shù)據(jù)應(yīng)用等方面的深度融合及互利共贏。

就在《通知》發(fā)布后幾天，4月9日，中國太保發(fā)布公告，其控股子公司太保壽險(xiǎn)當(dāng)日與多家機(jī)構(gòu)共同簽訂上海科創(chuàng)三期基金合伙協(xié)議，擬設(shè)立上海科創(chuàng)三期基金。上海科創(chuàng)三期基金的認(rèn)繳出資總額擬定為80億元，存續(xù)期限為8年，聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、環(huán)保新能源等領(lǐng)域。

了解上海科創(chuàng)三期基金的人士分析，未來該基金很有可能為汽車相關(guān)的科創(chuàng)企業(yè)提供發(fā)展資金，幫助其渡過初創(chuàng)期和成長期的資金難關(guān)，使這些企業(yè)能夠?qū)Ｗ⒂诩夹g(shù)研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展，增強(qiáng)市場競爭力，進(jìn)而推動(dòng)整個(gè)汽車行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，吸引更多資本和企業(yè)參與到汽車科技創(chuàng)新領(lǐng)域，促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的合作與整合。

重資產(chǎn)推動(dòng)保險(xiǎn)與后市場深度融合

值得關(guān)注的是，《通知》明確了重大股權(quán)投資概念，對汽車后市場產(chǎn)生了直接影響。汽車后市場專家房斌指出，以往保險(xiǎn)公司曾嘗試在汽車維修后市場布局，但多為撮合相應(yīng)資源為自己服務(wù)，多年來并未掀起多大浪花。然而時(shí)至今日，智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車已經(jīng)成為汽車領(lǐng)域新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的代表方向，對我國科技和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)提升具有重大的戰(zhàn)略意義。但是智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)汽車的快速發(fā)展，對保險(xiǎn)公司而言卻是一場嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。整車企業(yè)因?yàn)檎莆樟酥悄芫W(wǎng)聯(lián)數(shù)據(jù)、配件和維修授權(quán)，在保險(xiǎn)市場中開始占據(jù)越來越大的優(yōu)勢，甚至直接下場布局保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司的單量因此顯著下滑并持續(xù)虧損。

在此情況下，保險(xiǎn)公司亟待通過重資產(chǎn)布局汽車后服務(wù)，在以換購為主的汽車市場中，憑借其在后市場構(gòu)建的生態(tài)鏈條，更多影響車主的購買決策，進(jìn)而奪回在汽車行業(yè)的流量和話語權(quán)。《通知》對于重大股權(quán)投資概念等的進(jìn)一步明確和規(guī)范，為保險(xiǎn)公司重資產(chǎn)介入汽車后市場創(chuàng)造了有利條件。

房斌認(rèn)為，很多車輛脫保后，車企和4S店都不掌握后續(xù)的相關(guān)數(shù)據(jù)，而保險(xiǎn)公司是汽車產(chǎn)業(yè)鏈條中，惟一清晰掌握車輛相關(guān)數(shù)據(jù)信息的企業(yè)。在國家金融監(jiān)督管理總局大力推動(dòng)綠色保險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，保險(xiǎn)公司重資產(chǎn)布局后市場，進(jìn)而有能力掌握汽車零部件報(bào)廢拆解后的碳足跡，推動(dòng)汽車行業(yè)真正實(shí)現(xiàn)汽車零部件的回收再制造。

如此一來，保險(xiǎn)公司將不再受制于車企的配件把控，不僅能降低保險(xiǎn)公司的理賠維修成本，而且能基于在汽車后市場實(shí)體網(wǎng)絡(luò)的建立，創(chuàng)造更多富有想象力的商業(yè)模型。與此同時(shí)，當(dāng)前，我國碳交易市場尚處于發(fā)展階段，諸多環(huán)節(jié)仍存在短板，交易體系不夠健全，市場活躍度相對較低，監(jiān)管機(jī)制也有待進(jìn)一步細(xì)化，保險(xiǎn)公司此舉還能助推我國碳交易蓬勃發(fā)展，為綠色經(jīng)濟(jì)注入澎湃動(dòng)力。

波拉汽車咨詢服務(wù)（青島）有限公司創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官王浩也認(rèn)為，保險(xiǎn)和后市場的深度結(jié)合是必然。擁有政策的加持，加上保險(xiǎn)資金的投資助力，將給很多創(chuàng)新的后市場服務(wù)企業(yè)新的發(fā)展思路和機(jī)會(huì)。而保險(xiǎn)行業(yè)通過投資后市場服務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)力，完善整體服務(wù)體系，最終實(shí)現(xiàn)1＋1＞2的效果。

消息來源：中國汽車報(bào)

全聯(lián)汽車摩托車配件用品業(yè)商會(huì)是全國工商聯(lián)直屬商會(huì)、在民政部登記注冊的國家一級社團(tuán)法人組織。商會(huì)會(huì)員主要以汽車和摩托車零部件、汽車用品等生產(chǎn)、流通、服務(wù)類的汽車全產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和地方商協(xié)會(huì)團(tuán)體會(huì)員為主。商會(huì)自2002年成立以來，為促進(jìn)汽車零部件產(chǎn)業(yè)健康與繁榮，長期致力于為政府、行業(yè)與企業(yè)間搭建更多的溝通交流、產(chǎn)業(yè)對接和合作發(fā)展專業(yè)服務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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